普一类 二类烟，稳的基础，进的前提

在结构提升一马平川的时候，看着蹭蹭蹭往上走的单箱批发均价，我们对待二类烟包括普一类的态度，多少有些微妙——倒不是说不看重，而是不如以前看重——从过去那种怎么看怎么好变成了怎么看怎么差点意思，严格的价格管制让规模化带来必然的基座化，进而是不可逆的低矮化，曾经四类烟三类烟的经历，让大家对二类烟普一类难免留有余地。

更大的背景，则是全国单箱批发均价从2字头进入3字头并即将在2、3年内跨入到4字头区间，首先是二类烟从结构上开始掉队，原来提供了销量、结构的双重增长，后来慢慢滑落为单纯的需求满足、增量提供，然后是单箱批发均价高于4万元的高结构市场，普一类的重要性也有一定程度的缩水，作用和价值更多体现在兼顾与平衡上。

相比于行业内部的谨慎克制，外部需求的释放增长则要干脆利落得多。

在过去很长一段时间，二类烟和普一类整体上保持了持续而旺盛的销量增长。即便在大幅回调的2016年，二类烟仍然维持了实打实的有所增长。到2022年，普一类和二类烟的市场份额已经从2015年接近三分之一增加到超过45%，并且提供了足以覆盖掉三类烟销量下滑的增量，逐渐成长为仅次于高三类的第二、第三大细分价位段。

今年上半年，普一类和二类烟百尺竿头更进一步，首次实现了「双五十」——超过50%的销量占比、超过50%的收入贡献——的市场份额，成为销量、增量分别位列前2位的关键价位段，比销量、收入各占半壁江山更决定性的，是普一类、二类烟在外部变化和风险挑战面前所表现出来的稳定性、成长性，这也是当下稳销量、稳增长的关键所在。

这里面固然有积极主动满足需求这个前提，但更离不开需求本身，更值得关注的则是需求变化。

今年元春旺季过后，经历了较长时间的消费复苏不及预期、消费分化超出预期，既有结构的压力，3、4月份还基本上维持了较为理想的结构水平，单箱批发均价保持了略高于年初预期和接近于、不低于往年同期的增长速度，但5、6、7月结构增长有明显的、连续的增速回落，甚至5月份非常罕见地出现销售收入下滑，影响到收入盘子的结构压力可想而知。

也有销量的困难。之前我们判断，如果更长时间——消费复苏不及预期、消费分化超出预期——没有得到明显改善，结构的压力会延伸扩展到销量上来，节礼、社交的减少带来消费场景压缩、消费意愿收缩只是第一步，活力不足会市场导致需求缺乏弹性，整个二季度连续3个月销量都有所下降，尽管减量很微弱，但也需要引起足够的重视和警觉。

换一个角度来看，虽然面临着销量、结构的双重压力，但依靠近些年推进高质量发展、建设高水平供需动态平衡和保持良好市场状态、保持经济平稳运行所打下的坚实基础，稳增长、稳需求的基本面、基本盘都在，尤其刚需相对还是比较稳定，而消费分化也并不是一味的无底线的往下掉，到了一定程度就不再一直降下去。进确实有压力，但稳还是有条件。

这个时候，就更加体现出普一类和二类烟的战略性和重要性。

一是稳定销量。普一类和二类烟加起来占了市场份额的半壁江山，更是绝对的增量提供，平时可能还不觉得，多一点少一点、快一点慢一点问题都不大，更多取决于目标任务的进度状态。不过，眼下面对着现实的增长压力，不仅普一类和二类烟对于稳增长的重要性就凸显了出来，也就由不得过去那种压力小、状态好时不自觉的任性和随意。

二是兜住结构。以目前的结构水平，以及接下来期望的、必要的、基本的结构增长，普一类——尤其二类烟——对于结构增长确实提供不了过多过于长远的助力，但近水毕竟能解急渴，如果能够把消费分化兜在不低于这一水平，甚而继续保持结构梯次上移的衔接与牵引，对于当下的稳增长、调状态将会从不拖后腿变为做出贡献。

三是平衡供需。前面作了分析，某一类包括二类烟在之前一直保持快速增长，这就是旺盛需求的客观还原。我有一个非常朴素的判断，一杯奶茶≈一杯咖啡≈一盒烟，这有可能是消费者尤其年轻消费者最能接受的价格，也最有可能成为未来销量最大的价位区间。从这样的角度出发，我们有必要重新认识普一类和二类烟消费拉新的角色扮演、作用发挥。

四是兼顾长远。对于二类烟乃至普一类的前景判断，潜在的最大风险，甚至最糟糕的结果就是不断低矮化、持续基座化，不过结构提升也不可能就这样一直增长下去，二类烟特别是普一类将会是一个更长时间都能保持的基座点，也是结构与销量的平衡点，在某种意义上，今天的二类烟和未来的普一类就是顿顿都离不开的白米饭。

不过，对待普一类和二类烟的方式要有新的调整。

不是资源的加大投入。现时的普一类和二类烟——从品牌到产品、从形态到风格、从价值到数量——都已经足够丰富，加大投入更多是货源投放从数量、节奏到产品的合理满足，而用不着也没必要再继续增加新的产品上场。相比较而言，普一类的情况要稍微特殊一点，围绕年轻化还有文章可做，也有进一步拉新导流的必要和意义。

而是需求的有效满足。之前更早时候，对于二类烟能够做到数量上的满足，保证相对充分的供应。后来一段时间，数量上也保证不了，更不要提品牌、产品的适销对路。今年以前，很多地方二类烟的供应处于偏紧、过紧状态，还不同程度存在一定的供需失衡。相比于低价位产品的「被动」满足，二类烟的市场供应还可以更积极主动一些。

对于普一类和二类烟的态度校准，也就是瞄准「长期可持续发展」，努力「在更长时期保持经济运行在合理区间」。